交易+融资,精准服务国企改革——黑龙江金健天正粮食有限公司66%股权转让项

  2016年是国企改革的推进年,在黑龙江省委省政府的领导下,黑龙江省国资委积极贯彻落实习总书记两次对龙江建设与发展的指示精神,加快推进国企改革工作。要求出资企业下大功夫做好“老字号”“原字号”“新字号”三篇文章,奋力走出国企发展的新路子。

  作为黑龙江省国资委出资企业,省外贸集团不等不靠,率先主动发力,重点在“老字号”和“原字号”上做文章,围绕黑龙江省粮食由种得好向卖得好创新发展,拟利用其所属二级子公司黑龙江省天正粮油食品进出口股份有限公司(简称转让方)在国内引进有实力的粮食企业进行战略合作,并确定了以尚志分公司的相关资产进行出资设立黑龙江金健粮食有限公司(简称标的公司),公开挂牌转让标的公司66%股权的操作方案。方案明确了目标:一是力争在秋收前完成挂牌交易,引入战略投资方,以确保标的公司年内实现正常运营;二是筹集资金将尚志分公司的资产过户并注入到标的公司,加快推进企业改制。

  由于交易工作需要在黑龙江联交所完成,黑龙江联交所秉承“精准服务”理念,创新交易模式,采取交易与融资相结合的方式,主动为转让方解决融资难问题,最终顺利完成企业改制并实现交易。9月27日,转让方和上市公司金健米业股份有限公司所属的全资子公司金健粮食有限公司(简称金健公司)正式签订股权转让合同,转让标的公司66%股权,成交价格为4300万元。回顾交易过程,黑龙江联交所主要做了两件事。

  一、主动服务,做好交易

  为加快推进交易,黑龙江联交所充分调研、精心策划,为省外贸集团提供精准方案。

  一是提供咨询。转让方为多家国有股东共同持股的企业,应由持股比例最大的国有股东即上海牛奶(集团)有限公司负责履行相关批准程序。为避免企业走弯路,黑龙江联交所多次与转让方召开协调会,梳理决策和交易程序,保证交易工作有序进行。二是理清状况。由于转让方资金紧张,未能及时将尚志分公司的资产过户并注入标的公司,导致评估、审计、律师等机构无法及时出具书面意见。了解到这一状况后,黑龙江联交所主动与转让方、中介机构沟通,梳理资产状况,确保了交易全程每个环节无缝对接。

  三是确保公平。由于有潜在投资方表达了受让意愿,为了确保交易公平,交易行为经得住推敲,黑龙江联交所不仅没有量体裁衣,还降低门槛挂牌、最大范围披露信息、保证交易的公平与公正。

  四是打消疑虑。公告期内,金健公司第一个提出受让申请,但没有响应产权转让公告中受让条件的全部要求,同时提出带有附加条件的受让要求。由于临近挂牌截止时间,且仅有金健公司一家意向投资方提出受让申请,为促进成交,黑龙江联交所多次就交易程序和交易规则进行规范性解答,最终对方放弃设置附加条件。

  由于转让方缺少改制资金,致使改制工作延后,进而影响到交易工作。为解决企业的资金紧张问题,黑龙江联交所依托下设的金融资产交易平台,探索开展金融创新。一是创新设计融资渠道。转让方以标的公司股权进行质押、以标的公司资产处置收益权进行融资;均信担保公司提供合法担保手续;黑龙江省农信社以购买标的公司资产处置收益权的方式提供融资;黑龙江联交所配合进行资金监管,保证交易价款优先用于偿还融资款。

  二、保证融资顺利。

  该融资服务属创新业务,参与各方都没有操作经验。

  首先,黑龙江联交所提前与金融机构和担保机构沟通,充分论证了操作的可行性。

  其次,黑龙江联交所充分介绍项目情况,合理设计程序规避风险,打消了参与各方的顾虑。

  最后,黑龙江省农信社既有均信担保公司进行担保,又有黑龙江联交所进行资金监管,具有参与的积极性;均信担保公司可得到足额的国有资产作为抵押物,降低了担保风险;转让方积极推进交易,确保了及时还款。最终,转让方成功获得短期融资。

  在项目操作过程中,黑龙江联交所充分发挥“交易+融资”的市场优势,深入挖掘产权交易市场潜能,坚持不懈地在交易各阶段为企业提供精准服务,发挥了产权交易市场的并购融资平台作用,获得了参与各方的一致好评。